キャッシュフローに基づく審査とは何か、明細から何が分かるのか

借入れの履歴だけでなく、お金の流れを読む

2019年12月、米国の5つの当局（連邦準備制度理事会や消費者金融保護局を含みます）は共同声明を出し、消費者の銀行口座の記録から得られるキャッシュフローのデータを、代替データ、つまり通常は信用情報の記録に含まれないデータの1つとして挙げました。声明は、一部の企業が借り手の返済能力をよりよく評価するためにキャッシュフローのデータの利用を自動化していること、そしてキャッシュフローの分析は一般に、一定期間の収入と支出から、借り手が新しい、または既存の継続的な支払い義務を果たせるかどうかの評価に重点を置くことを指摘しています。

2つの記録は、違う問いに答えます。信用情報の記録は、過去の借入れが返済されたかどうかを示します。明細は、次の借入れの返済の元になる収入と支出を示します。

明細から分かること

同じ声明は、キャッシュフローのデータが、住居費のような固定費を含む収入と支出の区分や、消費者や小規模事業者が時間の経過とともに口座をどう管理してきたか（たとえば口座に残っている残高）を対象にしうると述べています。実際には、明細から次のことが分かります。

• 入ってくるお金：給与、顧客からの代金、家族からの送金、政府からの給付。
• 定期的な支出：家賃、光熱費、学費、携帯電話の料金。
• 他の借入れの返済。信用情報の記録には載っていないものが含まれることもあります。
• 残高の推移：給料日の後にどこまで増え、次の給料日の前にどこまで減るか。
• 苦しさの兆候：口座の残高がマイナスになること、引き落としの不成立、支払期日の直前に少額の入金が続くこと。

基本の指標：毎月いくら残るか

最も簡単なキャッシュフローの指標は、純キャッシュフロー、つまり1か月の入金から出金を引いた額です。借り手自身の口座の間の資金の移動や、新しい借入れで受け取ったお金は、収入ではないため入金から除きます。取引の分け方は第3回で説明します。

ある月の純キャッシュフロー ＝ その月の入金 − その月の出金、　平均の純キャッシュフロー ＝ 各月の純キャッシュフローの合計 ÷ 月数

計算例（説明のための数字です）。6か月の間に、借り手の入金は18,000、22,000、15,000、20,000、25,000、20,000で、合計120,000、月平均20,000です。支出は毎月17,000なので、平均の純キャッシュフローは3,000です。月々2,500を返済する新しい融資は、この余りの大部分を使うことになります。1か月目は1,000しか残らず、3か月目は入金15,000に対して出金17,000で、2,000の不足でした。このような月には、その月の収入から返済することはできなかったことになります。平均では足りているように見えても、月ごとの記録を見ると余裕がいかに薄いかが分かります。この変動の測り方は第4回で扱います。

口座の動きが債務不履行を予測するという証拠

銀行は以前から、自行の顧客の口座の動きを見てきました。ノルデンとウェーバーは、2010年に学術誌「レビュー・オブ・フィナンシャル・スタディーズ」に掲載された研究で、銀行の借り手の口座を調べ、債務不履行のおよそ1年前から、与信枠の利用、限度額の超過、入金の流れに通常とは異なる動きが表れることを示しました。口座の動きの指標は債務不履行の予測を大きく改善し、特に小規模事業者と個人の監視に役立つことを示し、口座の動きによって銀行は借り手のキャッシュフローをその時々に把握できると論じています。

変わったのは、こうしたデータを誰が見られるかです。借り手が銀行や電子財布の明細を他の貸し手と共有できるようになると、口座の取引関係がない貸し手も同じ種類の記録を見ることができます。その経路と、そこで必要になる同意については第2回で説明します。

誰の助けになりうるか、口座はどこまで普及しているか

米国の当局は、代替データが、現在は主流の信用の仕組みで借入れができない可能性のある消費者の信用力を評価する助けになりうること、そして、キャッシュフローの評価によって収入と支出をよりよく測ることは、1つの仕事ではなくさまざまな収入源から長期にわたって安定して収入を得ている消費者にとって特に有益でありうることを指摘しました。たとえば、1つの雇用主ではなく多くの顧客から支払いを受ける人です。

明細があるのは、お金が口座を通る場合だけです。2025年7月に公表された世界銀行のグローバル・フィンデックス2025は、世界の成人の80％近くが金融機関などの口座を持っていると報告しています。世界銀行の地域区分では、東アジア・太平洋が83％、南アジアが80％近く、中南米・カリブが約70％、サブサハラ・アフリカが58％、中東・北アフリカが53％です。東アジア・太平洋は中国を含む世界銀行の地域集計であり、東南アジアの数字ではありません。また、口座を持っていることと、そこに収入が入っていることは同じではありません。東南アジアの各市場の比較は、講座「世界の中の東南アジア」を参照してください。

明細からは分からないこと

明細が示すのは、借り手が共有した口座を通るお金だけです。現金で受け取る収入、共有されていない別の口座や電子財布、ある月を良く見せる一度きりの送金、親族からの借入れなどは、抜けていたり、誤解を招いたりすることがあります。そのため、キャッシュフローのデータは信用情報の記録やスコアの代わりではなく、それらと併せて使います（信用スコア講座の第7回）。また、返済能力の評価にも使われます（返済能力の講座）。

規制は引き続き適用されます。米国の当局は、代替データの責任ある利用を促しました。よく設計されたコンプライアンス管理の仕組みでは、こうしたデータを使う前に、公正な貸付に関する法律を含む関係する消費者保護の法律を分析すること、そして消費者保護上のリスクが大きいデータほど、より強固なコンプライアンス管理が必要であることを述べています。同時に、消費者が自分の家計をどう管理しているかに直接結びつくキャッシュフローのデータは、他の種類の代替データよりもリスクが低い可能性があり、貸し手によるその利用は一般に借り手に説明し開示できるとも述べています。各市場で何が適用されるかは、規制の比較を参照してください。