デジタル銀行とは何か、なぜ別の免許を設けるのか

電子的な経路で業務を行う銀行

国際決済銀行（BIS）の金融安定研究所が2020年に公表した論文は、デジタル・バンキングを行う銀行を、預金保険制度に加入した預金取扱機関であり、物理的な支店ではなく主に電子的な経路で銀行サービスを提供するもの、と説明しています。

域内の規制当局も似た言葉を使っています。香港金融管理局は、バーチャル・バンクを、物理的な支店ではなく、インターネットなどの電子的な経路で主にリテールの銀行サービスを提供する銀行と定義しています。マレーシア中央銀行の2020年の枠組みは、すべて、またはほぼすべてをデジタルあるいは電子的な手段で行う銀行業務を対象としています。フィリピン中央銀行は2020年のガイドラインで、デジタル銀行を、金融商品とサービスを最初から最後までデジタルのプラットフォームや電子的な経路で処理するもの、と説明しています。

銀行であることを決めるのは預金

同じBISの論文は、デジタル銀行を他の2つのフィンテックのモデルと並べています。フィンテックのバランスシート型の貸し手は預金を受け入れないため、それ以外の資金源に頼らなければなりません。クラウドファンディングのプラットフォームは借り手と投資家を結び付け、プラットフォーム自身はリスクの変換を行いません。デジタル銀行が違うのは、一般の人から預金を受け入れ、それを貸し出す点です。

そのためこの論文は、多くの国・地域が、使う技術にかかわらず既存の銀行法と規制を銀行に適用していること、そして免許を得た後のデジタル銀行は一般に伝統的な銀行と同じ継続的な規制を受けることを指摘しています。経路は新しくても、預金者にお金を返すという約束は同じです。預金を持たない貸し手がどう組み立てられているかは、フィンテックの事業モデルの講座で扱っています。

2つの方法：同じ免許か、専用の免許か

規制当局がとった道は2つあります。1つ目は、デジタル銀行にも通常の銀行免許を与える方法です。欧州中央銀行（ECB）が2018年に公表したフィンテック銀行の免許申請に関するガイドは、フィンテック銀行もほかのすべての種類の信用機関と同じ基準を満たさなければならないとし、ガイド自体も技術に中立であるとしています。

2つ目は、独自の参入条件を持つ専用の免許です。規制の調査と2019年初めに行われたアンケートに基づくBISの論文は、こうした枠組みを持つのは一部の国・地域に限られるとし、台湾、香港、韓国、シンガポール、アブダビ・グローバル・マーケットを挙げました。いずれも2018年か2019年に施行され、マレーシアが続く見込みとされていました。マレーシアは2020年末に枠組みを公表し、フィリピンも同じ月にガイドラインを出しました。論文によれば、専用の免許であっても、免許の取得と継続の主な要件は伝統的な銀行とほぼ同じで、違いは主に技術、事業計画、物理的な拠点の制限にあります。

なぜ別の免許を設けるのか

規制当局は理由を示しています。香港金融管理局は、バーチャル・バンクに、フィンテックとイノベーションの促進、新しい顧客体験の提供、そして金融包摂の促進への貢献を期待しています。シンガポール金融管理局（MAS）は2019年に最大5つのデジタル銀行免許を出すと発表した際、新しい参入者が十分なサービスを受けていない層に応え、既存の銀行にデジタルのサービスを引き続き高める刺激を与え、銀行制度に多様性を加えうると述べました。マレーシア中央銀行の枠組みは、デジタル銀行が十分にサービスを受けていない市場や受けられていない市場に応えられるようにしつつ、金融の安定と預金者の利益を守ることを目指しています。

つまり専用の免許は政策上の選択です。一方に競争と金融包摂があり、もう一方に預金者の保護があります。この均衡が、誰が申請できるのか、なぜ新しいデジタル銀行が制限付きで始まることが多いのかなど、この講座で扱うことの大部分を説明します。

他の地域と並べた東南アジア

BISの論文が調べた枠組みと規制当局自身の文書を使って他の地域と並べると、次のようになります。

• 東アジア。BISの論文によれば、韓国、香港、台湾は2019年までに専用の枠組みを施行していました。韓国のインターネット専業銀行は、対象がリテールの顧客と中小企業に限られていました。
• 東南アジア。シンガポールは2019年にデジタル銀行免許を発表し、マレーシアとフィリピンは2020年12月に枠組みを公表しました。
• 欧州。ユーロ圏では、欧州中央銀行の2018年のガイドが、フィンテック銀行にもすべての銀行と同じ免許の基準を求めています。英国では、BISの論文が2020年に説明したところによれば、新たに認可された銀行が準備期間（モビライゼーション）を選び、制限のもとで体制づくりを仕上げることができました。
• オセアニアと中東。BISの論文が2020年に説明したところによれば、オーストラリアでは申請者が移行期間のための制限付きの免許を使うことができ、アブダビ・グローバル・マーケットは専用のデジタル銀行の枠組みを持っていました。

この比較には2つの限界があります。BISの論文は2019年から2020年時点の枠組みを、一部の国・地域について説明したものであること、そして枠組みは改定されることです。各市場でいま適用される貸付規制は、市場ごとの規制のページと規制の比較のページにあります。

デジタル銀行免許を位置づける4つの問い

• 誰が持てるのか：どのような株主で、どのような実績が必要か。
• 何ができるのか：すべての顧客か、中小企業など一部の層だけか。
• どこに拠点を置けるのか：支店を一切持たないのか、事務所だけか、共同の現金の網を使えるのか。
• どう始まるのか：初日から本格的に業務を行うのか、預金・資産・商品に上限のある制限付きの段階から始めるのか。

第2回では1つ目の問いと、規制当局が申請者に求めるものを扱い、第3回では最後の問いを扱います。